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Fitch Afirma las Calificaciones Nacionales de Banesco BM; Perspectiva Estable

  Fitch Afirma las Calificaciones Nacionales de Banesco BM; Perspectiva Estable Fitch Ratings - Santo Domingo - 12 Apr 2022: Fitch Ratings a...

 


  • Fitch Afirma las Calificaciones Nacionales de Banesco BM; Perspectiva Estable

Fitch Ratings - Santo Domingo - 12 Apr 2022: Fitch Ratings afirmó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de Banesco Banco Múltiple, S.A. (Banesco BM) en ‘A+(dom)’ y ‘F1(dom)’, respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable. Al mismo tiempo afirmó en ‘A-(dom)’ la calificación de la emisión de deuda subordinada por hasta DOP1,000 millones.

 

FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN

Las calificaciones de Banesco BM se sustentan en la apreciación de Fitch sobre la capacidad y propensión de su compañía hermana, Banesco (Panamá), S.A. (Banesco) para proporcionarle soporte si fuera necesario. Aunque la tenencia directa de 99.9% de las acciones de Banesco BM pertenecen a su casa matriz, Banesco Holding Latinoamérica, S.A. (BHL), Fitch en su evaluación considera que el posible soporte provendría de Banesco (Panamá), S.A. (Banesco), principal subsidiaria operativa de BHL. Esto por las sinergias operativas amplias y el rol estratégico relevante en el grupo que el banco dominicano mantiene con Banesco.

La capacidad de Banesco para proveer soporte se refleja en la evaluación de Fitch sobre su calidad crediticia beneficiada por operar en un país con calificación mayor que República Dominicana. Para más información sobre el perfil crediticio de Banesco ver el comunicado “Fitch Afirma Calificaciones Nacionales de Banesco; Perspectiva Estable” (https://www.fitchratings.com/site/pr/10188969) publicado el 20 de diciembre de 2021 y disponible en www.fitchratings.com.

Fitch considera en su evaluación de la propensión de apoyo que Banesco BM continúa siendo una geografía relevante para las operaciones del grupo, ya que le brinda diversificación de ingresos y riesgos. Las sinergias operativas y financieras fuertes, entre Banesco y Banesco BM también se incorporan. La agencia evalúa también, con importancia moderada, el riesgo por reputación para el análisis de propensión de soporte dado que Banesco BM y Banesco comparten marca comercial. Lo anterior hace que un posible incumplimiento de Banesco BM tenga implicaciones negativas en cuanto a la reputación del Grupo Banesco sobre todo por el tamaño relevante de Banesco BM respecto a su compañía hermana (2021: 18% de los activos totales de Banesco).

El perfil financiero de Banesco BM, si bien no tiene implicaciones directas para sus calificaciones, se considera con importancia moderada, en la apreciación de Fitch, sobre la propensión de soporte en caso de que fuera necesario. A diciembre de 2021 (4T21), Banesco BM mantuvo su calidad de cartera, lo que se explica por niveles de préstamos en mora controlados producto de las mejoras en el área de cobranza y mejores procesos de otorgamiento de préstamos en los últimos años. Además, desde 2020, el banco revirtió las pérdidas operativas de 2019, resultado de una mejor dinámica de los ingresos por interés e ingresos por comisiones mayores.

Al 4T21, el indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) fue de 0.62%, una mejora respecto al cierre de 2020 de 0.41% (2019: -0.28%). A la misma fecha, el indicador de capital base según Fitch a APR bajó a 10.3% desde 15.8% en 2020 producto de la reanudación del crecimiento de cartera y deducciones por activos intangibles mayores.

Deuda Subordinada: La calificación de la emisión de deuda subordinada está dos escalones por debajo de la calificación del emisor dado su grado de subordinación al cumplimiento de las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden de la asociación. Esto refleja las pérdidas esperadas mayores en caso de liquidación, pero ningún descuento por riesgo de no pago, ya que los bonos no incorporan características de absorción de pérdidas de negocio en marcha.

SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN

Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza:

--una mayor capacidad o propensión de soporte por parte de Banesco;

--una acción positiva de las calificaciones de Banesco.

Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja:

--una menor capacidad o propensión de soporte por parte de Banesco;

--una acción negativa de las calificaciones de Banesco.

Deuda Subordinada: Las calificaciones de deuda subordinada se moverán en la misma magnitud y sentido que las acciones de calificación nacional de largo plazo, manteniendo dos escalones de diferencia.

 

 

 

 

 

 

 

PARTICIPACIÓN

La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará.

 

 

 

 

 

CRITERIOS APLICADOS EN ESCALA NACIONAL

--Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020);

--Metodología de Calificación de Bancos (Marzo 28, 2022).

 

 

 

 

Fitch Ratings Analysts

Mariana Gonzalez
Senior Analyst
Analista Líder
+52 81 4161 7036
Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920

Larisa Arteaga
Director
Analista Secundario
+1 809 563 2481

Alejandro Tapia
Senior Director
Presidente del Comité de Calificación
+52 81 4161 7056

Media Contacts

Elizabeth Fogerty
New York
+1 212 908 0526
elizabeth.fogerty@thefitchgroup.com

 

Rating Actions

ENTITY/DEBTRATING  RECOVERYPRIOR
Banesco Banco Multiple, S.A.ENac LPA+(dom) Afirmada A+(dom) 
 ENac CPF1(dom)Afirmada F1(dom)
  • subordinated
ENac LPA-(dom)Afirmada A-(dom)

 

RATINGS KEYOUTLOOKWATCH
POSITIVE  
NEGATIVE  
EVOLVING  
STABLE  

 

Applicable Criteria

Bank Rating Criteria (pub.12 Nov 2021) (including rating assumption sensitivity)

Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (pub.22 Dec 2020)

Metodología de Calificación de Bancos (pub.28 Mar 2022)

National Scale Rating Criteria (pub.22 Dec 2020)

 

Additional Disclosures

Solicitation Status

Endorsement Status

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